叫停“债权转让”？多啦理财有话说

  近日，互联网金融行业波澜不断，从快鹿事件到中晋崩盘，从e租宝暴雷到e速贷被经侦调查，接二连三的平台负面新闻给投资者笼罩了一层阴影。但不难看出这些事件都属于个案，是平台自身问题导致的。 

    但近期出台的一项政策却给整个互联网金融行业笼上一层阴霾，该政策就是4月14日的出台的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中关于“债权转让”说明：“对于P2P和股权众筹平台，未经批准均不得从事资产管理、债权转让、股权转让、股市配资等业务。” 

    对于该政策，专注于小额消费金融资产业务的网贷平台——多啦理财的董事长夏荷莲表示：“从不同的维度看，债权转让具有多重含义，叫停的债权转让，需要进一步明确到底是哪种债权转让。” 

    什么是“债权转让”？ 

    债权转让是指不改变合同内容的合同转让，债权人通过债权转让第三人订立合同将债权的全部或部分转移于第三人。同时转让合同写明的权利与义务。 

    就P2P网贷而言，涉及的债权转让主要有两种，这两种债权转让从性质到作用上来分，有着很大的区别： 

    一种是专业放贷人模式。在该模式中专业放贷人（通常为平台的实际控制人、平台财务或平台易于控制的其他个体）向借款人放款，取得相应债权，再把债权按金额、期限打包错配、小额分散给投资人，并承诺到期回购债权。专业放贷人模式解决了借款人和投资人不好匹配的问题，在行业初期大大促进了行业的发展。 

    另一种是投资人债权变现模式。该模式是针对同一平台的投资人而言，即A投资者将其投资的标的转让给平台上的B投资者，A投资者实现资产变现，是平台提高投资者资产流动性的重要创新。 

    叫停转账“债权转让”不应该一刀切 

    由于尚不明确禁止的到底是哪类债权转让，这让整个行业和投资者陷入观望和不安。据不完全统计，目前的P2P网贷行业中，有约五成平台操作模式属于专业放贷人模式的债权转让，更有约九成平台配备了债权变现模式的债权转让功能。叫停任何一种“债权转让”，都会对整个行业产生巨大影响。 

    从原理和影响来分析，叫停专业放贷人模式的债权转让是更符合逻辑的结果。 

    “债权变现模式的债权转让，只是平台的一个功能，帮助加强用户资金流动性的功能，而且转让只是在平台内部进行，并不涉及风险和违规之处，因此被叫停的可能性较小。”多啦理财的董事长夏荷莲继续表示：“多啦理财不论在1.0版本还是2.0版本都推出了债权变现模式的债权转让功能，深受投资者喜爱和认可，只要后续有用户接受你的债权，就能很快地解决用户资金的燃眉之急，解决流动性问题。” 

    相对于债权变现模式的债权转让的高效无害，专业放款人模式的债权转让从一诞生就备受争议，被专业人士认为存在诸多问题，总结如下： 

    1、违反P2P网络借贷 “直接借贷”的定义； 

    2、违反“禁止网贷平台将融资项目的期限进行拆分”的规定； 

    3、违反“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”的规定； 

    4、涉嫌“职业”放贷 ； 

    5、平台与专业放款人的关联关系为自融和庞氏骗局提供了运作的土壤； 

    6、平台涉嫌承担“信用中介”的角色； 

    7、容易出现虚假债权和重复转让； 

    8、专业放款人的账户形成了资金池； 

    9、涉嫌非法集资； 

    10、专业放款人的健康和道德问题隐藏巨大风险。 

    因此，在多啦理财的董事长夏荷莲看来，监管真正要叫停的，应该是专业放贷人模式的债权转让，“但是这需要监管部门进一步明确，给平台一个定心丸，也让平台不要再走弯路，不要付出更多试错成本。”