机器人投资顾问或成巴菲特接班人

    在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。 

——巴菲特

    在投资界，股神巴菲特的地位无可撼动。“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”是巴菲特的至理名言，其核心精神是提醒投资者在任何时候都要理性、冷静、有主见、不盲从。 

    换言之，成功的投资都是反人性的，但对于人类来说，在投资过程中往往会受情绪、环境的影响，要求传统投资顾问随时随地都做出客观、理性的抉择是不现实的。机器人则有效的弥补了人类易受情绪波动影响的短板，或许，机器人投资顾问将成为巴菲特最合格投的接班人。 

    “机器人投资顾问的兴起正改变着金融格局。”聚爱财CEO任衡表示，机器人投资顾问是“科技+金融”的华丽融合，通过大数据挖掘分析、大规模计算等互联网科技，降低传统金融门槛，提高金融服务效率，让理财变得更便捷、更安全、更智能的同时，也让越来越多的普通投资者享受到专业的理财顾问服务。另外，随着社会财富的积累，有理财需求的人群将不断扩大，这将为机器人投资顾问带来一个更有想象力的市场。 

    起源于美国的机器人投资顾问，是一种线上理财服务，依托大数据的计算系统，将市场、产品、客户行为等资料进行多向分析，可以提供自动的，以算法为基础的投资组合管理建议。经过短短几年的发展，机器人投资顾问已成为传统理财机构的重要组成，并有不断发展壮大之势。以嘉信理财为例，其于2015年3月推出机器人投顾，仅仅九个月后，其资产管理规模就达到了53亿美金（约合345.8亿人民币）。同期Wealthfront和Betterment的资产规模也达到了29亿美元和30亿美元。其中Betterment吸引的都是中小投资者，平均的投资额度仅为1.8万美元（约合9.7万人民币），并于近期完成了1亿美元的E轮融资。 

    “从Betterment投资者的构成和投资金额不难看出，机器人投资顾问的出现满足了中产阶级的理财需求。”任衡分析道，如果没有机器人投资顾问，这些有迫切理财需求，但被传统理财机构拒之门外的中小投资者将很难实现财富增值，社会的贫富差距也将进一步扩大。随着人工智能、大数据、物联网等新技术的发展，机器人投资顾问打破了这一困境。人机大战，AlphaGo获胜后，韩国金融委员会（FSC）就表示将大力扶持以大数据为基础的在线投资咨询业务，其中就包括机器人投资顾问。 

    无独有偶。近日，中国证券业协会公布的一批2016年重点课题研究项目中，机器人投资顾问这一新兴业务获得多家券商的关注。中泰证券、华泰证券、广发证券的《互联网金融背景下的大数据产品创设及机器人投顾模式的建立》、《证券公司机器人投资顾问业务发展问题研究》、《机器人投顾在财富管理领域的探索及应用》三项课题获得立项。 

    机器人投资顾问之所以备受关注，与其自身的优势密不可分。 以量化投资模型和算法为核心的机器人投资顾问模式，不仅具有边际成本低、效率高等优势，更因其没有人类私心、情绪化的困扰，能为投资者提供客观、优质的投资组合。以聚爱财Plus为例，在国内率先引入机器人投资顾问后，根据不同投资者对收益预期、理财期限及风险承受能力三个维度，自主研发了50多套量化投资模型的同时，还进行了本土化创新，独创了“固定+浮动”双收益模式，即投资者在通过固收类产品获得稳健收益的同时，还会额外获得挂钩股票、期权、大宗商品等各类金融资产带来的浮动收益，通过科学配置资产标的，合理对冲风险，实现投资收益最大化。 

    2009年出现的机器人投资顾问，直到2012年其资管规模还几乎为零，但花旗银行研究报告显示，到2015年底这一数据就已经高达187亿美元，并且还在继续壮大。根据报告中的推测数据，未来10年，机器人投资顾问管理的资产规模将扩至5万亿美元。面对巨大的市场蓝海，像聚爱财这样率先布局机器人投资顾问领域的智能理财平台，将成为市场最有力的角逐者。